快速增长的房贷总量，和直线上升的杠杆率，让眼下的楼市像潜伏在身边的“定时炸弹”，让人惴惴不安。

　　不少人惊呼：呵这只是刚开始，现在的年轻人正忙着透支消费，“负重”前行还不断给自己“加重”。过几年才是真正危机，不管个人还是房企，都将面临无力偿债的局面。

　　近年来，出于房价、投资等因素，我国居民杠杆率快速上涨，也引起了监管部门的重视。据悉，相当大比例的居民家庭负债率达到难以持续的水平，甚至全社会的新增储蓄资源一半左右投入到房地产领域。

　　根据《中国金融稳定报告》显示，2018年29城中，住户杠杆率有11个城市超过了国际平均水平，有5个城市超过了80%，属于高杠杆行列。其中，杭州达到了103.2%，厦门以96.3%位居第二，温州以91.1%位居第三。

　　从居民资金杠杆率来看，有8座城市超过了100%，分别是厦门、深圳、杭州、南京、合肥、珠海、苏州和广州。其中，厦门以172.2%的居民资金杠杆率位列第一，深圳以144.4%位居第二，杭州以136.7%位居第三。

　　综合两个杠杆率指标来看，厦门、深圳和杭州的杠杆率位居前三。主要原因在于城市房价高、上涨快，居民投资氛围浓。

　　“北方城市很多人买房都不会轻易贷款，怕以后没钱还怎么办。”王崎(厦门房地产中介协会副会长、厦门均和房地产评估董事长)说，东南沿海是改革开放后的最早受益者，投资的氛围很浓，加杠杆投资的风气蔚然成风。

　　截至2018年12月，厦门的住户贷款达到了4615亿元，其中中长期贷款3675亿元，占比80%左右。

　　2016~2018年，厦门住户贷款余额增速分别是20.6%、27.3%和7.8%。2016年到2017年上半年是厦门房价快速上涨的时期，楼市成交十分火热。2018年，厦门楼市高位回落，量价齐跌，住户贷款余额增速也大幅走低。

　　一方面，厦门被誉为“海上花园”，环境宜人，经济发达，但也因为是海岛城市，土地面积有限，寸土寸金，因此房价居高不下。猎聘近日发布的《2019年上半年中高端人才就业现状大数据报告》显示，厦门中高端人才平均月薪在全国位居第七，为16363元，远低于一线城市，而其单位房价却位居全国第四。

　　厦门房地产中介协会副会长、厦门均和房地产评估董事长王崎表示，厦门的房价收入比很高，收入水平、就业机会与北上广深有明显差距，但房价却直追一线城市，因此贷款比例比较高。而且，金融机构对买房贷款的收入情况审核比较宽松，也会让更多人加大杠杆。

　　另一方面，在许多舆论及各种外界的吹风下，助推了居民的加杠杆行为。投资客希望利用最少的钱，撬动最大的收益，在加杠杆方面最为疯狂。而对于刚需、改善客群来说，加杠杆是无奈之举。房价涨幅超出了自己所能承受的范围，担心踏空只能加杠杆。

　　一般而言，住户贷款包括消费贷款、个人经营性贷款，但普通人能够获得的银行经营性贷款的比例极低，而消费贷款中大部分是房贷。可以说，住户中长期贷款中，绝大多数是房贷，短期贷款如消费贷、装修贷等，也有很大一部分流入到楼市领域。

　　这一轮猛加杠杆过后，厦门楼市真的到了千钧一发的转折点了吗?央行报告警示下，又透露着什么信息?接下来还能买房吗?

　　其实真实情况远没有数据那么骇人听闻!对接下来的厦门楼市，也不用过度担忧。

　　按照央行报告的说法，房地产金融风险总体可控，其一，我国长期实行严格的住房信贷政策，平均首付比例达34%。往坏的说，居民可以承受30%左右房价下跌。对比之下，次贷危机前的美国，首付比例一度宽松到10%左右，承受能力更差。

　　其二，对比其他类别贷款业务，房贷不良率，远低于整体水平。更关键的是，房地产在金融系统中，具有举足轻重的位置。相关数据显示，中国家庭近70%财富，集中在房地产，既得利益群体不能容忍房价的巨大下跌。